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As empresas brasileiras<\/strong> captaram <\/strong>R$ 337,9 bilh\u00f5es no mercado de capitais dom\u00e9stico<\/strong> no primeiro semestre, valor recorde para o per\u00edodo e que representa um aumento de 119% sobre os primeiros seis meses do ano passado. Os dados foram divulgados pela Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima<\/strong>). A renda fixa <\/strong>dominou os volumes e representou quase 90% do total. A renda vari\u00e1vel<\/strong>, por sua vez, seguiu a passos lentos.<\/p>\n<\/p><\/div>\n Ao todo, foram emitidos R$ 305 bilh\u00f5es em diferentes instrumentos de renda fixa, avan\u00e7o de 138% sobre o primeiro semestre de 2023, quando o mercado ficou quase parado durante alguns meses por causa das crises da Americanas <\/strong>e da Light<\/strong>.<\/p>\n<\/p><\/div>\n No caso da renda vari\u00e1vel, as emiss\u00f5es somaram R$ 4,9 bilh\u00f5es, queda de 64% na mesma compara\u00e7\u00e3o. Os instrumentos h\u00edbridos, por sua vez, totalizaram R$ 28 bilh\u00f5es no per\u00edodo, alta de 122%.<\/p>\n<\/p><\/div>\n O presidente do f\u00f3rum de estrutura\u00e7\u00e3o de mercado de capitais da Anbima, Guilherme Maranh\u00e3o<\/strong>, afirma que, no primeiro semestre, foram registradas emiss\u00f5es fortes em diversos instrumentos, o que d\u00e1 \u201cconfian\u00e7a de que o mercado vai continuar forte\u201d ao longo do ano. Ele se mostrou ainda otimista em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 poss\u00edvel estreia de uma empresa na bolsa brasileira neste ano \u2014 algo que n\u00e3o acontece desde 2021.<\/p>\n<\/p><\/div>\n As emiss\u00f5es de deb\u00eantures registraram o maior volume da s\u00e9rie hist\u00f3rica para o per\u00edodo, ao ficarem em R$ 206,7 bilh\u00f5es. Foram 289 emiss\u00f5es no primeiro semestre e, dessas, 73 superaram R$ 1 bilh\u00e3o. O prazo m\u00e9dio das ofertas foi de 7,5 anos. Os setores de infraestrutura (energia el\u00e9trica, transporte, log\u00edstica e saneamento) representam 43,7% do volume. As deb\u00eantures incentivadas, especificamente, movimentaram R$ 64,4 bilh\u00f5es de janeiro a junho, valor tamb\u00e9m recorde.<\/p>\n<\/p><\/div>\n Outras m\u00e1ximas foram registradas nas opera\u00e7\u00f5es de certificados de receb\u00edveis imobili\u00e1rios (CRI<\/strong>) e do agroneg\u00f3cio (CRA<\/strong>), que somaram R$ 31,4 bilh\u00f5es e R$ 19,4 bilh\u00f5es, respectivamente, e nas de fundos de investimento em direitos credit\u00f3rios (FIDCs<\/strong>), que ficaram em R$ 34,3 bilh\u00f5es. <\/p>\n<\/p><\/div>\n Maranh\u00e3o afirma que, com o mercado muito aquecido, ainda n\u00e3o foi poss\u00edvel identificar qual foi o efeito das limita\u00e7\u00f5es \u00e0 emiss\u00e3o de t\u00edtulos incentivados, estabelecidas em fevereiro pelo Conselho Monet\u00e1rio Nacional (CMN<\/strong>), sobre CRIs e CRAs. \u201cVamos precisar de mais tempo e de um mercado mais normal para avaliar\u201d, disse. Os instrumentos h\u00edbridos, comentou ainda, \u201ccontinuam surpreendendo, o que mostra que o mercado tamb\u00e9m t\u00eam buscado diversifica\u00e7\u00e3o\u201d.<\/p>\n<\/p><\/div>\n Sobre as ofertas de a\u00e7\u00f5es<\/strong>, Maranh\u00e3o diz que as incertezas quanto \u00e0 situa\u00e7\u00e3o fiscal no pa\u00eds e ao ritmo de corte de juros nos Estados Unidos t\u00eam postergado a retomada das ofertas. \u201cMas \u00e9 bem poss\u00edvel que a gente tenha IPOs<\/strong> [oferta inicial de a\u00e7\u00f5es] ainda este ano. Se as companhias enxergarem janela, v\u00e3o aproveitar, n\u00e3o tem por que n\u00e3o\u201d, afirma.<\/p>\n<\/p><\/div>\n Em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s perspectivas para as emiss\u00f5es no mercado externo, Maranh\u00e3o disse que as elei\u00e7\u00f5es <\/strong>nos Estados Unidos<\/strong> podem trazer alguma volatilidade, mas que espera tamb\u00e9m \u201cjanelas\u201d de capta\u00e7\u00e3o para \u201cbonds\u201d no segundo semestre. Nos primeiro seis meses do ano, foram 14 emiss\u00f5es no mercado externo, que somaram US$ 13,7 bilh\u00f5es.<\/p>\n<\/p><\/div>\n